Mercados Globales

De acuerdo con el nuevo Primer Ministro de Francia, Pierre Moscovici, Francia no ratificará el pacto fiscal europeo a menos que se modifique de tal modo que incluya compromisos para promover el crecimiento económico. Cabe mencionar que Hollande ya dejó clara su postura a este respecto, argumentando durante la campaña presidencial que tomará con seriedad el manejo de las finanzas públicas y que buscará impulsar una agencia que promueva un sólido crecimiento para Europa.

En otras noticias, la economía de Japón se expandió a un mayor ritmo al esperado en el 1T12, impulsada por el gasto en reconstrucción, el sólido gasto privado y algunas mejorías en exportaciones. Así pues, el PIB del país creció 1.0% contra el trimestre anterior, lo que representa un avance de 4.1% en comparación con el mismo periodo del año pasado. Cabe mencionar que la cifra anual superó las expectativas del mercado de un 3.5%.

América Latina

La Comisión Federal de Telecomunicaciones (COFETEL) propuso sanciones en contra de TELMEX de AMX y de IUSACELL. De acuerdo con la Comisión, IUSACELL no presentó la información requerida durante una visita de inspección, mientras que en el caso de TELMEX se encontró que diversas llamadas telefónicas realizadas a números de larga distancia no se completaron de forma regular. El organismo no mencionó algún monto específico para estas sanciones. Dado que la multa de US$1,000 millones en contra de AMX se resolvió de manera favorable para la empresa, creemos que en la agenda de los reguladores seguirán desarrollándose temas menores como el antes mencionado.

El Banco Central de Brasil hará públicos los votos de los miembros de la junta sobre las tasas de interés. De acuerdo con un comunicado de prensa, dicha información se dará a conocer cuando se publique la decisión de la junta del consejo a celebrarse del 29 al 30 de mayo. Sin duda, este nuevo mandato mejorará la transparencia en la operación y en la toma de decisiones, a la vez que permite a los participantes del mercado entender mejor el ritmo y la magnitud de acciones futuras, sobre todo ahora que la tasa SELIC se está acercando a nuevos mínimos históricos y que el banco central está enfrentando diversas acusaciones sobre una posible falta de autonomía.

Chile aumenta su ponderación en el índice MSCI de Latinoamérica en 43 puntos base, por lo que ahora representar un 8.9% del mismo. También se concretó la incorporación de AGUAS al índice. En tanto, las ponderaciones de cinco acciones locales que ya figuraban en ese índice se modificaron. Los papeles que aumentaron su ponderación fueron LAN y FALABELLA. En el caso de LAN, se estiman compras por US$47 millones, lo que implica 2.2 días de cotización, mientras que para FALABELA se estiman compras por US$39 millones, lo que implica 2.9 días. Además, para cumplir la ponderación de AGUAS, se estima que deberían concretarse adquisiciones por US$53 millones, que representan 16.9 días de cotización. Por otro lado, las acciones que disminuyeron su ponderación fueron SQM, CORPBANCA y CONCHA Y TORO, lo que se traduce en ventas de 1.9, 3.3 y 8.0 días de cotización, respectivamente.

Indicadores a seguir

·EUA. Fed de Filadelfia de mayo-Est. 10.0 unidades-e Índice de indicadores adelantados de abril-Est. +0.1% m/m.

·MÉXICO. Reporte del PIB Real del 1T12.

·BRASIL. Ventas al Menudeo de marzo. Est. 0.2% m/m.

·CHILE. Junta de Política Monetaria. Se espera que la tasa se mantenga sin cambios en 5.0%.

Mexbol

Podría imponerse un cupo para las importaciones de pollo de EUA. Como resultado de la audiencia pública donde productores locales -entre ellos, BACHOCO-y proveedores de EUA presentaron su evidencia sobre la investigación antidumping encabezada por la Secretaría de Economía, la dependencia afirmó que podría imponerse un cupo a las importaciones de pollo, ya que las partes no han logrado alcanzar un acuerdo. Sin embargo, la decisión final no se conocerá sino hasta principios de agosto. Creemos que la noticia es positiva para los productores locales, sobre todo porque el cupo beneficiaría los precios, gracias a un abasto a un precio más justo. Debemos destacar que la industria del pollo en México ha experimentado una sobreoferta en los últimos años.

Empresas Mexbol

De acuerdo con un periódico local, la licitación de la carretera Escénica-Alterna en Acapulco podría declararse desierta. Las únicas empresas que presentaron oferta fueron ICA y Omega; sin embargo, ambas pidieron subsidios por P$1,700 millones y P$2,000 millones, respectivamente, que rebasan las posibilidades del Fonadin.

MINSA espera crecer 7.0% en volúmenes y 20.0% en ingresos en 2012, según reveló su director general, José Ernesto Cacho. El ejecutivo descartó alzas en los precios para la harina de maíz en la segunda mitad del año. Asimismo, la empresa estima hacer un gasto de inversión de entre US$10 millones y US$11 millones. Cacho explicó que el crecimiento a futuro estará impulsado por expansiones en EUA, Asia, Europa y Centroamérica. De igual modo, MINSA está empezando a incursionar en otros mercados como los de panificación y productos orgánicos.

Pilotos agremiados a la ASPA reciben adiestramiento ante el regreso de Mexicana. De acuerdo con un periódico local, los pilotos están recibiendo adiestramiento y ya cuentan con la capacidad técnica requerida por la Dirección General de Aeronáutica Civil para empezar a volar. Según Antonio Vargas, secretario de la Asociación Sindical de Pilotos Aviadores (ASPA), en la eventual reanudación de operaciones de la aerolínea están contemplados 280 pilotos para Compañía Mexicana de Aviación, ya que Mexicana Click y Link están consideradas para regresar en una segunda etapa. Es importante mencionar que antes de la quiebra, la aerolínea llegó a emplear a 1,044 aviadores.

Los productores de maíz buscan distribuir 2 millones de toneladas de maíz sin compradores. La Secretaría de Economía acordó con el gobierno de Sinaloa y con productores de maíz promover la colocación de 2 millones de toneladas de este grano a nivel nacional bajo el esquema de agricultura por contrato, denominado Aserca (Apoyos y Servicios a la Comercialización Agropecuaria), que deberá acercarlos a los compradores más importantes, MINSA y MASECA. Además, Bruno Ferrari aseguró que las importaciones de EUA y Sudáfrica no han sido canceladas.

1,000 millones de turistas internacionales en 2012. Durante la reunión del T20 celebrada en Mérida, Taleb Rifai, secretario general de la Organización Mundial del Turismo, anunció que este año, una séptima parte de la población mundial realizará viajes internacionales, lo que representará un incremento de 2.0% año contra año. Además, el secretario aseguró que durante el primer trimestre, esta cifra se elevó 5.8% frente al año anterior.

Tras los datos positivos generalizados que ha publicado la economía mexicana, a pesar de la turbulencia financiera internacional, el Banco de México revisó al alza sus estimados del PIB y de empleo para 2012 a un rango de 3.25-4.25% y de 540,000-640,000, respectivamente (vs. sus pronósticos anteriores de 3.0-4.0% y de 500,000-540,000).

Fitch redujo la calificación de deuda del estado de Michoacán. Como resultado, la calificación del estado pasó de BBB(mex) a BBB-(mex). La agencia decidió también mantener sin cambios la perspectiva negativa sobre la entidad, lo que indica que no deben descartarse rebajas adicionales.

La Asociación de Bancos de México instó a los candidatos presidenciales a mantener la estabilidad económica del país y a no sentirse demasiado confiados de que ésta no podría verse afectada por el panorama difícil que enfrenten los mercados internacionales.

La OMC resolvió a favor de México en relación con la disputa por la exportación de atún a EUA. Después de más de dos décadas de intensas negociaciones, la OMC pidió finalmente a EUA que elimine la regla Dolphin Safe, que discriminaba las exportaciones mexicanas de atún.